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Cotización 8 de diciembre de 2024 10:44 pm | USD promedio 43.45 | EURO promedio 45.94 | ARG promedio 0.04 | Real promedio 7.69
Los precios del ganado brasileño han bajado este año y la fuerte demanda de las exportaciones de carne vacuna en ese país ampliará los márgenes de los frigoríficos en el corto plazo, según los analistas, aunque la debilidad del mercado interno podría socavar esas ganancias, señaló una publicación de MercoPress.
Alrededor del 30% de la producción de carne vacuna de Brasil se envía al extranjero y el resto se consume en el país. Pero la alta inflación ha reducido el poder adquisitivo de los consumidores, debilitando la demanda interna de carne vacuna y empujando a las empresas a buscar mercados de exportación.
Los precios del ganado en pie en el mercado de Sao Paulo tienen una tendencia a la baja, con la “arroba”, una medida estándar de 15 kilos utilizada como referencia, cotizando a fines de la semana pasada a un promedio de 278,79 reales (US$ 52,87 por arroba o US$ 3,52 por kilo). Esta cotización registró una baja significativa desde los 332,23 reales del primer trimestre, según Scot Consultoria.
“Los márgenes de los frigoríficos que exportan han mejorado”, dijo Alcides Torres, director de Scot Consultoria. Agregó que convertir estos márgenes más grandes en ganancias variaría de una compañía a otra.
Los precios de la carne vacuna en Brasil han estado cayendo debido a un mayor número de ganado que llega al mercado, así como a las posturas de negociación más agresivas adoptadas por los compradores extranjeros, especialmente China.
El yuan más débil ha presionado a China, que representó casi el 52,8% de las compras de carne brasileña en setiembre, para obtener descuentos en Brasil, dijo Fernando Iglesias, analista de Safras & Mercado. En setiembre Brasil exportó 231.400 toneladas de carne vacuna, una cifra récord.
Según datos del gobierno, las exportaciones de carne vacuna de Brasil en octubre ya superaron las del mismo mes de 2021.
Empresas como Minerva, JBS y Marfirig deberían poder traducir un desempeño tan sólido en cifras positivas en sus balances, a pesar de que las dos últimas enfrentan un escenario más adverso en Estados Unidos.
“El récord de exportaciones de carne vacuna en agosto y setiembre debería favorecer los resultados del tercer trimestre de los frigoríficos que cotizan en bolsa”, dijo Mary Silva, analista de BB Investimentos, y agregó que Minerva probablemente sea el mayor beneficiario debido a su negocio de exportación.
Según BB Investimentos, Marfrig y JBS, aunque favorecidas en Brasil, también tienden a reportar una caída en los volúmenes y una mayor presión sobre los márgenes en sus unidades de carne vacuna en Estados Unidos debido al aumento en el costo del ganado y al posible enfriamiento de la demanda de carne vacuna en medio de la presión inflacionaria entre los estadounidenses.
Además de la mejora en el ciclo del ganado, con cierta expansión en la oferta de animales disponibles para faena, el débil consumo interno contribuye a aplanar el valor del ganado en Brasil.
Según el Centro de Investigaciones de Economía Aplicada (Cepea) de la Universidad de San Pablo, las ventas de carne en el mercado interno aún no han repuntado, como se esperaba para este último trimestre, con base en el típico aumento de adquisiciones para acumular inventarios para el final del año.
“Así, aunque las exportaciones de carne bovina siguen siendo intensas, las débiles ventas internas limitan posibles incrementos en el valor del ganado en pie”, según consta en un comunicado de Cepea.
Otro factor que presiona las últimas caídas en el precio de la arroba se origina en las negociaciones de exportación de carne bovina con su mayor comprador, China.
“Los chinos buscan renegociar el precio que pagan por tonelada de carne importada, lo que provoca que los frigoríficos bajen el precio de referencia”, advirtió Rodrigo Brolo, socio de Criteria Investimentos.
Según Fernando Iglesias, de Safras & Mercado, la devaluación del yuan en el mercado internacional provocó un cambio en el comportamiento de los importadores chinos, quienes comenzaron a renegociar los contratos de exportación buscando precios más ventajosos.
“Un yuan devaluado significa importaciones más caras y China se vuelve un importador menos competitivo. Entonces el país busca renegociar contratos y, de hecho, ha logrado reducir los precios de la carne en el mercado internacional”, dijo.
Datos gubernamentales muestran que el valor de la tonelada de carne vacuna fresca exportada por Brasil hasta la segunda semana de octubre fue de US$ 5.931, por encima de los US$ 5.166 de un año antes, pero por debajo de los US$ 6.132 registrados en agosto de este año, por ejemplo.
¿Qué pasó esta semana?
Este jueves el precio del novillo gordo en Brasil registró estabilidad después de una semana convulsionada en el mercado ganadero de ese país, debido a la presión de China.
La última semana de octubre estuvo marcada por nuevas caídas de los precios en el mercado en gran parte de los estados ganaderos de ese país, informó el analista Felipe Fabbri, analista da Scot Consultoria, al portal DBO.
“La presión de la negociación de carne bovina por parte de China, el mayor consumidor de esa proteína, sacó el ímpetu comprador de las industrias, que han trabajado con ajustes de en los frigoríficos”, señaló.
La demanda China sigue con una “dura caída”, pero los negocios de exportación “vienen bien”, sostuvo el analista.
Por otra parte, en esta segunda quincena de octubre se observó una demanda más débil en el mercado interno de Brasil y los precios del abasto cayeron.
Según el consultor, la caída del precio del ganado en Brasil se debió a los feriados de las próximas semanas (2 y 15 de noviembre), ya que el ganado que se compró hasta ahora es suficiente para atender la demanda de carne hasta finalizado ese período.
De todos modos, el consultor estima que la demanda seguirá siendo débil durante el resto del año, ejerciendo una presión bajista en el mercado del ganado gordo pero no de una forma acentuada.
Precio del ganado gordo en Estados Unidos, Australia y Brasil
La publicación Farm News, a través de un artículo firmado por Ivan Formigoni, analizó la evolución de los precios del ganado gordo en los tres principales países exportadores de carne vacuna a nivel mundial.
La gráfica ilustra la evolución mensual del precio del novillo gordo en Estados Unidos (USDA, “Steer Choice Fed“), Australia (MLA, “Heavy Steer, 500-600 kg”) y en Brasil (Cepea), en dólares por arroba, entre enero de 2018 y setiembre de 2022.
En Brasil el precio del novillo gordo considerado en dólares acumuló el segundo mes consecutivo de caída, alcanzando el menor promedio en lo que va del año.
Por otra parte, este informe también estima que el precio del futuro del novillo gordo en Brasil seguirá con perspectiva de caída frente a la cotización del mercado spot.
El mercado brasileño de ganado gordo (así como toda la cadena pecuaria) encendió una señal de alerta en estos primeros días de la semana, luego de preocupantes noticias relacionadas con el sector exportador de carne bovina circuladas por los distintos canales de información.
La noticia más relevante fue divulgada este miércoles (23/3) por la Administración General de Aduanas de China (GACC), que anunció la suspensión de las importaciones de carne bovina de la unidad de JBS en Mozarlândia.
China es el principal comprador mundial de carne vacuna brasileña, con más del 60% de las importaciones totales.
En 2020 los importadores chinos estuvieron mucho tiempo (desde principios de setiembre hasta mediados de diciembre) sin importar carne vacuna de Brasil, debido al embargo provocado por el registro de casos atípicos de vaca loca en el país.
En su momento, durante el bloqueo chino, los precios del ganado gordo se desplomaron drásticamente en los mercados, provocando pérdidas especialmente a los ganaderos.
Hasta el momento (23 de marzo), con el bajo desempeño de la demanda interna de proteína vacuna, los envíos brasileños, especialmente para el mercado chino, ayudaron a sostener los precios internos del ganado gordo, todavía en niveles altos.
Otra preocupación de los agentes del sector también se refiere al mercado de exportación, pero precisamente al comportamiento del tipo de cambio. Este miércoles, el dólar volvió a cerrar a la baja (el sexto consecutivo), cotizando en 4,84 reales, el valor de cierre más bajo desde el 13 de marzo de 2020.
En términos acumulados este año, la moneda estadounidense ya ha retrocedido 13% frente al real.
En teoría, la apreciación del real hace que las materias primas brasileñas, incluida la carne vacuna, sean menos competitivas en el mercado internacional.
Según analistas de IHS Markit, a pesar de que el precio promedio por tonelada de carne vacuna exportada este mes rondó los US$ 5.900/tonelada, casi un 30% por encima del precio de marzo de 2021, “hay factores que hacen sonar las alarmas en la cadena ganadera brasileña”.
Además de las preocupaciones relacionadas con el tipo de cambio y el bloqueo chino impuesto a las unidades frigoríficas brasileñas, la consultora IHS Markit menciona otro obstáculo: la interrupción de las exportaciones de carne vacuna a Rusia, debido a los ataques rusos a Ucrania.
En la evaluación de IHS, en un primer momento, el factor Rusia debería mitigarse redirigiendo la carga a otros mercados de consumo.
Según analistas de la consultora, los agentes del sector ganadero siguen muy enfocados en las exportaciones, mientras que el consumo interno de carne bovina sigue débil, irregular y sin perspectivas de una recuperación más consistente en el muy corto plazo.
Ante este escenario, el sector industrial mira con atención las operaciones de compra, sobre todo por la enorme dificultad de encontrar animales terminados y también lotes que ofrecen los ganaderos a precios más bajos.
En el mercado mayorista de carne vacuna, los distribuidores y minoristas siguen esperando una recuperación constante de las ventas.
Hasta el momento, dice el IHS, esta reacción aún no se ha producido y la sustitución por parte de la distribución y el comercio minorista sigue siendo lenta.
A pesar de la ligera mejoría en las ventas del pasado fin de semana, el mercado de carne bovina aún no registra una consolidación de mayor demanda, refuerza el IHS, al señalar que en este período del mes el poder adquisitivo de la población pierde fuerza, debido a la mayor distancia del salario.
Autor: Denis Cardoso
Fuente: Portal DBO.